Value & Income
Wir sind langfristige Value-Investoren und glauben fest daran, dass kurzfristige Faktoren viele Marktteilnehmer bei entsprechender Nachrichtenlage zu Überreaktionen verleiten, auch wenn die Informationen nur geringe oder gar keine Auswirkungen auf den Wert des betroffenen Unternehmens haben. In solchen Situationen können die Aktienkurse vom intrinsischen Wert des Unternehmens abweichen, was langfristig orientierten Anlegern wie uns die Möglichkeit bietet, Aktien zu einem attraktiven Preis zu erwerben. Dies schafft eine Sicherheitsmarge und bietet gleichzeitig ein signifikantes langfristiges Renditepotenzial durch Dividendenerträge und Kapitalzuwachs.
Eine bewährter Ansatz
Nick Purves, Ian Lance und John Teahan verbindet eine langjährige Partnerschaft. Zusammen verfügen sie über mehr als siebzig Jahre Erfahrung und haben dabei schon ganz unterschiedliche Investmentzyklen miterlebt. Diese Erfahrung unterstützt uns dabei, die notwendige Anlagedisziplin aufrechtzuerhalten, wenn die Zeiten einem Value-Ansatz nicht so gewogen sind. Unsere Strategien folgen alle dem gleichen Ansatz: Das Portfolio in denjenigen Bereichen des Marktes zu positionieren, die – basierend auf ihrem langfristigen intrinsischen Wert – am stärksten unterbewertet erscheinen.
Intrinsische Werte richtig einschätzen
Wir bewerten Unternehmen basierend auf ihrem langfristigem Ertragspotenzial. Dies hilft uns uns dabei, Unternehmen zu meiden, die günstig bewertet zu sein scheinen, sich in Wirklichkeit aber am Höhepunkt eines Zyklus oder im strukturellen Niedergang befinden. Andererseits identifizieren wir auf diese Art Unternehmen, die zwar eine vorübergehend schwierige Phase durchmachen, deren Erträge sich aber in Zukunft wieder erholen und deren Aktienkurse somit über die Zeit wieder steigen dürften. Damit sich dieses Entwicklungspotenzial verwirklicht, müssen die Unternehmen über solide Bilanzen und ein fähiges Management verfügen.
Shaul Rosten, Analyst, Redwheel Value & Income, draws on Dietrich Bonhoeffer’s ‘Theory of Stupidity’, the recent Palantir–Burry spat and the rise of AI trading tools to show why rational, long-term investors still have a structural edge.
Filippo Neumaier, analyst in Redwheel's Value and Income team, uses Charlie and the Chocolate Factory to champion patient, steady compounding over market greed, spotlighting two companies as resilient, cash‑generative confectionery businesses. In a market obsessed with high‑growth, AI‑driven stories, he argues these quietly undervalued names offer a more durable path to long‑term returns.
From Dyson’s relentless innovation to intelligent buybacks and dividends, this piece examines how businesses can create value even when the market remains sceptical. Read the recent piece from Shaul Rosten and the Redwheel Value & Income team.
Das Team stellt sich vor
Ian stieß im August 2010 zusammen mit Nick Purves von Schroder als Partner und Fondsmanager zum UK Value Team.
Nick stieß im August 2010 als Partner und Fondsmanager zum UK Value & Income Team.
John ist seit September 2010 bei Redwheel tätig, wo er als Portfoliomanager und Partner arbeitet.
Larry begann seine Laufbahn bei Redwheel im Jahr 2010 und unterstützte das Sales Team.
